Panther adopta estándares internacionales de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo alineados con las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional (FATF/GAFI), así como con los marcos regulatorios aplicables en la Unión Europea y otras jurisdicciones relevantes donde el ecosistema Panther pueda operar o tener exposición de riesgo.

La presente Política AML/CTF se interpreta de forma coherente con dichos estándares internacionales y se actualiza periódicamente conforme a la evolución de los riesgos del ecosistema de activos digitales, tipologías emergentes de crimen financiero, expectativas regulatorias y mejores prácticas del sector de proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs).

Esta Política Pública de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo (“Política AML/CTF”) describe el marco general adoptado dentro del ecosistema Panther para detectar, prevenir y mitigar riesgos de uso indebido de la Plataforma. Esta política es de carácter informativo y no revela controles internos sensibles, umbrales operativos, parámetros de monitoreo ni metodologías propietarias de detección.

A efectos de la presente Política, las referencias a proveedores de servicios de activos virtuales (“VASPs”) se interpretarán conforme a la definición establecida por el Grupo de Acción Financiera Internacional (FATF/GAFI) y a la normativa aplicable en cada jurisdicción relevante. Panther evalúa continuamente su posicionamiento regulatorio y el alcance de sus obligaciones en función del modelo operativo de cada servicio.

1. ALCANCE Y ENTIDADES RELEVANTES

La presente Política se aplica a los servicios accesibles a través de la plataforma Panther, operada principalmente por Veltrix Technologies OÜ.

Dependiendo del servicio específico, del modelo operativo y de la jurisdicción aplicable, pueden intervenir entidades afiliadas del grupo Panther, incluyendo sin limitar:

• Panther Custody S.A. — servicios que involucren funciones operativas, de infraestructura o de soporte relacionadas con custodia cuando aplique.
• PNT Token S.A. — funciones relacionadas con la administración y aspectos operativos del token PNT.
• EMPRESAS SUBSIDIARIAS DE LOGISTICA— comercialización y/o distribución de hardware en jurisdicciones específicas.

Cada entidad del grupo Panther opera como persona jurídica separada e independiente y podrá aplicar controles AML/CTF adicionales conforme a:

(a) su marco regulatorio local;
(b) la naturaleza del servicio prestado;
(c) su evaluación de riesgo específica; y
(d) obligaciones impuestas por autoridades competentes o socios regulados.

Nada en esta Política deberá interpretarse como una extensión automática de obligaciones regulatorias entre entidades del grupo cuando la ley aplicable disponga lo contrario.

1.1 Gobernanza de Cumplimiento AML/CTF

Panther mantiene una estructura de gobernanza de cumplimiento AML/CTF diseñada para supervisar de forma continua la eficacia del marco de prevención de delitos financieros en todo el ecosistema.

Dicha estructura puede incluir, según corresponda:

• funciones de cumplimiento independientes;
• mecanismos de supervisión interna y control de segunda línea;
• procesos formales de escalamiento de alertas de riesgo;
• revisiones periódicas del programa AML/CTF; y
• supervisión a nivel de dirección cuando resulte apropiado.

Cuando resulte requerido por la normativa aplicable, por expectativas regulatorias, por requerimientos de socios institucionales o por la evolución operativa del grupo, Panther podrá designar formalmente un Oficial de Cumplimiento (Money Laundering Reporting Officer — MLRO) y/o funciones equivalentes responsables de la implementación, mantenimiento y supervisión del programa AML/CTF.

El MLRO o función equivalente, cuando exista, podrá tener responsabilidades que incluyan, sin limitarse a:

(a) supervisión del marco AML/CTF;
(b) evaluación de reportes internos de actividad sospechosa;
(c) coordinación con autoridades competentes cuando sea legalmente requerido;
(d) revisión del enfoque basado en riesgo; y
(e) promoción de la cultura de cumplimiento dentro de la organización.

Panther mantiene un enfoque de mejora continua de su gobernanza AML/CTF, pudiendo ajustar su estructura de cumplimiento en cualquier momento para alinearse con estándares FATF, normativa de la Unión Europea, expectativas de mercado y evolución del perfil de riesgo.

ón del programa AML/CTF.

2. ENFOQUE BASADO EN RIESGO (RISK-BASED APPROACH)

Panther aplica un enfoque basado en riesgo (“Risk-Based Approach” o RBA) para la prevención de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y evasión de sanciones, en línea con las recomendaciones del FATF/GAFI y con las expectativas regulatorias aplicables a proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs).

Este enfoque implica la asignación dinámica de recursos de cumplimiento y la aplicación de controles proporcionales al nivel de riesgo identificado.

En particular, el marco RBA de Panther incluye, sin limitarse a:

• Evaluación inicial y continua del perfil de riesgo de usuarios y contrapartes.
• Monitoreo de patrones transaccionales y comportamiento operativo.
• Clasificación y geosegmentación de jurisdicciones de mayor riesgo.
• Aplicación de debida diligencia proporcional al nivel de riesgo.
• Revisión periódica y recalibración del marco de control AML/CTF.
• Integración de señales on-chain, inteligencia de amenazas y tipologías emergentes.

Los controles AML/CTF se ajustan dinámicamente según la evolución del riesgo, cambios regulatorios, nuevas tipologías de crimen financiero y mejores prácticas del sector.

El modelo de evaluación de riesgo de Panther es dinámico y podrá incorporar nuevas tipologías de riesgo, señales de comportamiento, inteligencia de amenazas, indicadores on-chain, parámetros analíticos y mejores prácticas del sector sin necesidad de notificación individual al Usuario, en la máxima medida permitida por la normativa aplicable.

Panther podrá asignar puntuaciones internas de riesgo (“risk scoring”) a Usuarios, cuentas, wallets, transacciones y contrapartes, y utilizar dichas puntuaciones para determinar el nivel de debida diligencia, monitoreo, restricciones operativas o medidas reforzadas.

2.X Servicios no custodiales y evaluación de riesgo

En servicios de carácter no custodial, Panther podrá aplicar controles de riesgo proporcionales basados en:

(a) la interacción del Usuario con la Plataforma;
(b) análisis on-chain y trazabilidad de direcciones;
(c) señales de riesgo transaccional;
(d) vínculos con direcciones o entidades de alto riesgo; y
(e) otros factores relevantes conforme al enfoque basado en riesgo.

Lo anterior se entiende sin perjuicio de que, en entornos no custodiales, el Usuario mantenga el control directo de sus claves criptográficas.

El alcance e intensidad de los controles AML/CTF se ajustará dinámicamente al modelo operativo del servicio específico, al perfil de riesgo del Usuario, a la naturaleza de la actividad y a las obligaciones regulatorias aplicables.

Panther mantiene y podrá actualizar periódicamente una evaluación integral de riesgos de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y evasión de sanciones a nivel empresarial (“Enterprise-Wide Risk Assessment”), que considera, entre otros factores:

• tipología de productos y servicios;
• perfiles de clientes y segmentos de riesgo;
• exposición geográfica;
• canales de distribución;
• riesgos tecnológicos y de activos virtuales; y
• evolución de tipologías emergentes.

Los resultados de dicha evaluación se utilizan para calibrar el enfoque basado en riesgo, priorizar recursos de cumplimiento y ajustar los controles AML/CTF de forma proporcional.

3. CONOCIMIENTO DEL CLIENTE (KYC)

Panther puede requerir procedimientos de verificación de identidad (“KYC”) cuando sea necesario conforme al perfil de riesgo, tipo de servicio, umbrales transaccionales, requisitos de socios regulados o normativa aplicable.

Los controles KYC pueden incluir, sin limitarse a:

• Verificación documental de identidad.
• Validación biométrica y pruebas de vida (liveness).
• Verificación de dirección o residencia.
• Evaluación contra listas de sanciones, PEPs y watchlists.
• Debida diligencia reforzada en casos de mayor riesgo.
• Verificación de beneficiario final (UBO) en clientes corporativos cuando aplique.

Panther se reserva el derecho de solicitar información adicional en cualquier momento como condición para el acceso continuo a los Servicios.

Para procesos de verificación de identidad y cumplimiento, Panther podrá apoyarse en proveedores tecnológicos especializados de reconocimiento internacional, incluyendo, sin limitar, Sumsub para procesos KYC/KYB y Chainalysis u otras soluciones equivalentes para analítica blockchain y evaluación de riesgo on-chain.

3.X Conocimiento del cliente corporativo (KYB)

Cuando los servicios sean utilizados por personas jurídicas u otras estructuras legales, Panther podrá aplicar procedimientos de conocimiento del cliente corporativo (“Know Your Business” o KYB), que pueden incluir, entre otros:

• verificación de existencia legal de la entidad;
• identificación de beneficiarios finales (UBOs);
• verificación de estructura accionarial y de control;
• evaluación del propósito de la relación comercial;
• screening de directores y representantes legales; y
• evaluación de riesgo de la actividad económica declarada.

El alcance del KYB se ajustará al perfil de riesgo del cliente corporativo y a las obligaciones regulatorias aplicables.

3.1 Debida Diligencia Reforzada (EDD)

Panther aplicará Debida Diligencia Reforzada (Enhanced Due Diligence — EDD) en situaciones de mayor riesgo, incluyendo, entre otros:

(a) Usuarios identificados como Personas Políticamente Expuestas (PEPs);
(b) Usuarios vinculados a jurisdicciones de alto riesgo o sujetas a monitoreo reforzado por FATF;
(c) estructuras corporativas complejas, opacas o de difícil trazabilidad;
(d) patrones transaccionales inusuales, de alto volumen o inconsistentes con el perfil declarado;
(e) interacciones con direcciones on-chain de riesgo elevado; o
(f) cualquier otro escenario que, conforme al enfoque basado en riesgo de Panther, lo justifique.

Las medidas EDD podrán incluir, entre otras:

• verificación adicional de identidad;
• obtención de información sobre origen de fondos (Source of Funds — SoF);
• verificación de origen de patrimonio (Source of Wealth — SoW);
• documentación corporativa ampliada;
• validación de beneficiarios finales (UBOs);
• monitoreo transaccional reforzado; y/o
• aprobación manual previa para ciertas operaciones.

Panther podrá requerir información y documentación relacionada con el origen de fondos (SoF) y/o origen de patrimonio (SoW) cuando el perfil de riesgo del Usuario, el volumen transaccional, la naturaleza de la actividad, requerimientos de Proveedores Terceros o exigencias regulatorias así lo justifiquen.

La negativa del Usuario a proporcionar información satisfactoria, completa y verificable podrá resultar, en la máxima medida permitida por la ley, en:

• restricciones operativas;
• rechazo o retraso de transacciones;
• imposición de límites;
• suspensión de servicios; y/o
• terminación de la relación comercial.

3.2 Monitoreo continuo (Ongoing Monitoring)

Panther aplica monitoreo continuo (“ongoing monitoring”) de la relación comercial durante todo el ciclo de vida del Usuario.

Este monitoreo puede incluir, sin limitarse a:

• revisiones periódicas del perfil de riesgo;
• actualización y re-verificación de información KYC/KYB;
• reevaluación del comportamiento transaccional;
• screening recurrente contra listas de sanciones y PEPs;
• análisis on-chain continuo; y
• aplicación de medidas adicionales cuando el perfil de riesgo cambie o cuando así lo requieran obligaciones regulatorias.

Panther se reserva el derecho de requerir procesos de re-verificación (“re-KYC” o “refresh KYC”) en cualquier momento del ciclo de vida del Usuario cuando existan factores de riesgo, cambios materiales en el perfil del Usuario o exigencias regulatorias.

3.X Dependencia de terceros para verificación

Panther podrá apoyarse en terceros especializados para la ejecución de procesos de verificación de identidad, KYB, screening de sanciones y analítica blockchain. Cuando se utilicen dichos proveedores, Panther aplica procedimientos de debida diligencia razonable para evaluar su idoneidad, estándares de cumplimiento y controles de seguridad, sin perjuicio de que la responsabilidad final del marco AML/CTF permanezca dentro del ecosistema Panther conforme a la ley aplicable.

4. MONITOREO TRANSACCIONAL

La Plataforma aplica controles automatizados y manuales de monitoreo transaccional diseñados para detectar actividad inusual, potencialmente sospechosa o de alto riesgo, en línea con las recomendaciones del FATF/GAFI y las mejores prácticas aplicables a proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs).

El marco de monitoreo de Panther es dinámico, basado en riesgo y opera de forma continua durante todo el ciclo de vida de la relación con el Usuario.

Este monitoreo puede incluir, sin limitarse a:

• análisis de patrones de comportamiento transaccional;
• monitoreo de volumen, frecuencia y velocity de operaciones;
• detección de estructuras inusuales o potencialmente evasivas;
• evaluación de contrapartes y exposición indirecta a riesgo;
• análisis de trazabilidad on-chain y clustering de direcciones;
• scoring de riesgo transaccional en tiempo real o cuasi real;
• controles de riesgo dinámicos y recalibración automática;
• detección de tipologías emergentes de abuso de criptoactivos.

Para estos fines, Panther podrá apoyarse en proveedores especializados de analítica blockchain de reconocimiento internacional, incluyendo, sin limitar, Chainalysis u otras soluciones tecnológicas equivalentes.

Las transacciones podrán ser sujetas a revisión automatizada o manual, y Panther podrá, en la máxima medida permitida por la ley aplicable:

• retrasar la ejecución;
• requerir verificación adicional;
• imponer límites operativos;
• someter la operación a revisión reforzada;
• rechazar la transacción; y/o
• bloquear temporalmente la operación o la cuenta.

Panther se reserva el derecho, en su juicio razonable y basado en riesgo, de rechazar, retrasar, suspender, condicionar o someter a revisión reforzada cualquier transacción que presente indicadores de riesgo AML/CTF, inconsistencias operativas, señales de actividad potencialmente ilícita o incumplimiento de sus políticas internas de cumplimiento.

La adopción de estas medidas no implica necesariamente la existencia de actividad ilícita confirmada.

4.1 Cumplimiento de la Travel Rule

Cuando resulte aplicable conforme a los estándares del FATF/GAFI, normativa de la Unión Europea, requisitos de proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs) o exigencias de socios de infraestructura, Panther podrá recopilar, verificar, transmitir y/o recibir información del originador y del beneficiario de transferencias de activos digitales.

Panther podrá utilizar soluciones tecnológicas especializadas para el cumplimiento de la denominada “Travel Rule” y podrá:

• solicitar información adicional al Usuario;
• validar la información del originador o beneficiario;
• intercambiar datos con otros VASPs cuando sea requerido; y
• restringir, retrasar o rechazar transferencias cuando la información requerida sea incompleta, inconsistente o no verificable.

El Usuario reconoce que ciertas transferencias de activos digitales pueden no ejecutarse cuando no se cumplan los requisitos regulatorios o de cumplimiento aplicables.

4.X Exposición a productos y tipologías de alto riesgo

Como parte de su enfoque basado en riesgo, Panther podrá aplicar controles reforzados respecto de transacciones o actividades que involucren tipologías reconocidas de mayor riesgo en el ecosistema de activos virtuales, incluyendo, cuando resulte pertinente:

• servicios de mezcla o tumbling de criptoactivos;
• protocolos con alto nivel de anonimización;
• bridges o infraestructuras cross-chain de alto riesgo;
• mercados de alto riesgo identificados por proveedores de analítica;
• wallets o direcciones previamente asociadas a actividad ilícita.

La identificación de estas tipologías se basa en inteligencia de mercado, analítica blockchain y criterios internos de cumplimiento, y podrá actualizarse dinámicamente.

5. LISTAS DE SANCIONES Y JURISDICCIONES RESTRINGIDAS

Panther implementa controles de screening para detectar coincidencias con listas de sanciones internacionales, listas de vigilancia y jurisdicciones restringidas, en línea con estándares FATF/GAFI y marcos regulatorios aplicables.

Estos controles pueden incluir, entre otros:

• listas OFAC;
• listas de la Unión Europea;
• listas del Reino Unido (HMT);
• listas de Naciones Unidas;
• bases de datos de PEPs y watchlists comerciales;
• evaluaciones geográficas y de riesgo jurisdiccional.

Los usuarios ubicados en jurisdicciones restringidas o sujetos a sanciones podrán ser bloqueados, limitados, sometidos a debida diligencia reforzada o excluidos de ciertos servicios.

Panther podrá aplicar restricciones adicionales cuando existan riesgos derivados de:

• relaciones corresponsales;
• contrapartes de alto riesgo;
• pasarelas de pago;
• proveedores de liquidez;
• bridges o protocolos de alto riesgo; o
• interacciones con otros VASPs que no mantengan estándares AML/CTF sustancialmente equivalentes a los adoptados por Panther.

Panther se reserva el derecho de aplicar medidas preventivas basadas en riesgo incluso en ausencia de una coincidencia positiva en listas de sanciones.

7. REPORTE DE ACTIVIDAD SOSPECHOSA

Cuando Panther identifique actividad potencialmente sospechosa, inusual o inconsistente con el perfil del Usuario, podrá, en la máxima medida permitida por la ley aplicable:

• restringir temporalmente la cuenta;
• solicitar información o documentación adicional;
• retrasar, rechazar o congelar transacciones;
• someter la cuenta a revisión reforzada;
• terminar la relación comercial; y/o
• reportar a las autoridades competentes cuando sea legalmente requerido.

Panther no está obligado a revelar al Usuario la existencia de reportes regulatorios, alertas internas, investigaciones en curso o evaluaciones de riesgo.

Panther aplicará políticas estrictas de no divulgación (“anti-tipping off”) conforme a la normativa AML aplicable. En consecuencia, la Plataforma podrá abstenerse de proporcionar al Usuario detalles sobre revisiones internas, alertas de monitoreo, reportes regulatorios o investigaciones en curso cuando dicha divulgación pueda:

• comprometer controles de cumplimiento;
• interferir con investigaciones;
• facilitar la evasión de controles AML/CTF; o
• violar obligaciones legales o regulatorias.

7. CONSERVACIÓN DE REGISTROS

Panther conserva registros relacionados con cumplimiento AML/KYC, monitoreo transaccional, evaluaciones de riesgo y debida diligencia durante los periodos requeridos por la normativa aplicable, estándares internacionales y políticas internas basadas en riesgo.

Sin perjuicio de requisitos legales específicos, Panther podrá conservar, entre otros, los siguientes tipos de información:

• datos de identificación y verificación del Usuario;
• documentación KYC/KYB y resultados de verificación;
• registros transaccionales y de actividad on-chain;
• resultados de monitoreo y scoring de riesgo;
• comunicaciones relacionadas con cumplimiento;
• decisiones internas de revisión o escalamiento.

Panther podrá extender los periodos de conservación cuando sea razonablemente necesario para:

(a) investigaciones regulatorias, de cumplimiento o internas;
(b) requerimientos de autoridades competentes;
(c) prevención de fraude, abuso o uso indebido de la Plataforma;
(d) ejercicio, establecimiento o defensa de reclamaciones legales;
(e) cumplimiento de obligaciones bajo estándares FATF/GAFI, Travel Rule u obligaciones equivalentes;
(f) aplicación de medidas de “legal hold” o preservación de evidencia.

Dichos periodos podrán superar la duración de la relación contractual con el Usuario cuando la ley aplicable, obligaciones regulatorias, requerimientos de autoridades o el perfil de riesgo así lo justifiquen.

Una vez que los datos ya no sean necesarios para las finalidades descritas, Panther podrá proceder a su supresión, anonimización o bloqueo conforme a la normativa aplicable y a sus políticas internas de retención.

8. COOPERACIÓN CON AUTORIDADES

Panther podrá cooperar con autoridades regulatorias, supervisoras, judiciales, de cumplimiento financiero o de aplicación de la ley, tanto nacionales como internacionales, cuando así lo exija la normativa aplicable o cuando Panther lo considere razonablemente necesario para la prevención de delitos financieros, fraude o abuso de la Plataforma.

Dicha cooperación podrá incluir, dentro de los límites legales aplicables:

• la divulgación de información relevante;
• la respuesta a requerimientos formales o informales;
• la preservación de registros;
• la ejecución de medidas de congelamiento cuando proceda;
• la colaboración con otros proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs) en el contexto de obligaciones regulatorias.

Panther podrá cumplir solicitudes válidas provenientes de jurisdicciones distintas a la del Usuario cuando exista base legal suficiente, acuerdos de cooperación internacional o obligaciones regulatorias aplicables.

Salvo que la ley exija lo contrario, Panther no estará obligado a notificar al Usuario sobre dichas divulgaciones cuando dicha notificación pueda comprometer investigaciones, controles de cumplimiento o obligaciones legales.

9. RESPONSABILIDAD DEL USUARIO

El Usuario se compromete a utilizar la Plataforma únicamente para fines lícitos, legítimos y conformes con la normativa aplicable, así como a proporcionar información veraz, completa, actualizada y verificable en todo momento.

El uso de la Plataforma para actividades ilícitas está estrictamente prohibido, incluyendo, sin limitar:

• lavado de activos;
• financiamiento del terrorismo;
• fraude o estafa;
• evasión de sanciones;
• uso de identidades falsas o de terceros;
• manipulación o abuso de la infraestructura blockchain.

El Usuario se compromete asimismo a no utilizar la Plataforma de manera directa o indirecta para facilitar actividades ilícitas a favor de terceros, incluyendo, sin limitar:

• actuar como intermediario no autorizado;
• operar como “money mule”;
• estructurar transacciones para evadir controles;
• utilizar capas de anonimización indebida;
• emplear servicios de mezcla ilícita;
• o implementar cualquier mecanismo destinado a evadir controles AML/CTF o de sanciones internacionales.

El incumplimiento de estas obligaciones podrá dar lugar, en la máxima medida permitida por la ley aplicable, a la suspensión, restricción o terminación de la cuenta, sin perjuicio de reportes regulatorios u otras acciones legales.

10. ACTUALIZACIONES DE LA POLÍTICA

Panther podrá modificar o actualizar esta Política AML/CTF en cualquier momento para reflejar cambios regulatorios, operativos, tecnológicos, de riesgo o de mejores prácticas del sector.

La versión vigente será la publicada en la Plataforma y entrará en vigor desde su fecha de publicación, salvo que la normativa aplicable exija un plazo distinto.

Cuando los cambios sean materialmente significativos y la ley aplicable lo requiera, Panther podrá adoptar medidas razonables para notificar a los Usuarios por medios apropiados.

El uso continuado de los servicios de Panther tras la publicación de cambios constituirá, en la máxima medida permitida por la ley aplicable, la aceptación de la versión actualizada de la Política AML/CTF.

11. AUDITORÍAS Y REVISIÓN INDEPENDIENTE

Panther somete y podrá someter sus controles AML/CTF a auditorías internas y revisiones externas periódicas realizadas por firmas independientes especializadas en cumplimiento financiero, tecnología blockchain y gestión de riesgos.

Estas revisiones pueden evaluar, entre otros aspectos:

• la eficacia del marco AML/CTF;
• la adecuación del enfoque basado en riesgo;
• la calidad del monitoreo transaccional;
• la gobernanza de cumplimiento;
• la alineación con estándares FATF/GAFI;
• la conformidad con expectativas regulatorias en jurisdicciones relevantes.

Panther mantiene un programa de mejora continua de su marco AML/CTF y podrá implementar ajustes operativos, tecnológicos o de gobernanza derivados de dichas revisiones, de la evolución del riesgo o de cambios regulatorios aplicables.

12. FORMACIÓN Y CONCIENCIACIÓN

Panther implementa programas continuos, estructurados y basados en riesgo de formación en materia de prevención de lavado de activos, financiamiento del terrorismo, sanciones internacionales y cumplimiento regulatorio para su personal relevante.

Dichos programas pueden incluir, entre otros:

• capacitación inicial y periódica obligatoria;
• simulaciones de casos y escenarios de riesgo;
• actualización sobre tipologías emergentes de delitos financieros y uso indebido de criptoactivos;
• formación en herramientas de analítica blockchain y monitoreo transaccional;
• capacitación específica para funciones sensibles de cumplimiento.

Panther mantiene registros internos de formación, asistencia y evaluación cuando resulte requerido por la normativa aplicable o por sus políticas internas de cumplimiento.

La frecuencia, alcance y contenido de la formación se ajustarán dinámicamente al perfil de riesgo del negocio, a la evolución regulatoria y a las mejores prácticas internacionales del sector.

13. TECNOLOGÍA Y ANÁLISIS AVANZADO

Panther utiliza y podrá continuar integrando soluciones tecnológicas avanzadas de monitoreo, analítica de datos e inteligencia blockchain con el fin de identificar patrones complejos de riesgo, estructuras transaccionales inusuales y posibles vínculos con direcciones o entidades de alto riesgo.

Estas capacidades pueden incluir, entre otras:

• análisis de comportamiento transaccional;
• clustering de direcciones;
• scoring de riesgo on-chain;
• monitoreo de contrapartes;
• modelos analíticos basados en inteligencia artificial;
• sistemas automatizados de detección de anomalías.

Para fines de verificación de identidad, debida diligencia, monitoreo transaccional y análisis de riesgo, Panther podrá apoyarse en proveedores externos especializados y certificados, incluyendo, entre otros, Sumsub para procesos KYC/KYB y Chainalysis para analítica blockchain, sin perjuicio de que Panther pueda incorporar proveedores adicionales equivalentes en el futuro.

La selección y configuración de dichas herramientas forma parte de los controles internos de Panther y podrá ajustarse sin notificación individual al Usuario, en la medida permitida por la normativa aplicable.

14. POLÍTICA DE NO TOLERANCIA

Panther aplica un enfoque de cero tolerancia frente a conductas que, a su juicio razonable y basado en riesgo, puedan implicar lavado de activos, financiamiento del terrorismo, evasión de sanciones, fraude u otras actividades ilícitas.

Sin perjuicio de otras medidas disponibles bajo la ley aplicable, Panther podrá, en la máxima medida permitida por la normativa vigente:

• rechazar o revertir transacciones;
• suspender o restringir cuentas;
• congelar activos cuando proceda;
• terminar relaciones comerciales;
• reportar a autoridades competentes;
• implementar controles reforzados de monitoreo.

La adopción de dichas medidas podrá realizarse de forma preventiva, automatizada o manual cuando existan indicadores de riesgo suficientes conforme al marco AML/CTF de Panther.

Panther se reserva un margen razonable de discrecionalidad técnica y de cumplimiento para la aplicación de estas medidas dentro de los límites de la ley aplicable.

15. TRANSPARENCIA Y REPORTES

Panther podrá publicar, de forma periódica y a su sola discreción, informes agregados de cumplimiento AML/CTF, métricas de riesgo o reportes de transparencia, siempre preservando la confidencialidad de los datos personales, la integridad de los controles internos y la seguridad operativa de la Plataforma.

Dichos reportes podrán incluir estadísticas agregadas sobre revisiones de cumplimiento, restricciones operativas, bloqueos preventivos u otras métricas de riesgo, sin revelar información sensible que pueda facilitar la evasión de controles AML/CTF.

Panther mantiene un programa de mejora continua de su marco AML/CTF, que incluye:

• revisiones periódicas de tipologías emergentes;
• evaluación continua del riesgo del ecosistema de activos virtuales;
• actualización de controles tecnológicos y operativos;
• alineación con mejores prácticas internacionales;
• adaptación a expectativas regulatorias en evolución.

Panther podrá actualizar esta Política AML/CTF periódicamente para reflejar cambios regulatorios, operativos o de riesgo. La versión vigente será la publicada en la Plataforma.

Panther revisa esta Política AML/CTF de forma periódica y cuando ocurran cambios materiales en el modelo de negocio, en el perfil de riesgo, en la normativa aplicable o en las mejores prácticas del sector, con el fin de mantener la eficacia y actualidad del marco de prevención de delitos financieros.